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外汇交易新手入门

比特幣如何做空 BitMEX期貨合約如何做到低風險高收益?

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[block #25] BitMEX期货交易指南:入门篇

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只要填写电子邮件,密码,国家就可以了。姓名可以留空。BitMEX不接受法币的充值和提现,所以不必遵循银行的KYC/AML要求索取用户的个人信息。居住地不可以填美国、加拿大魁北克、古巴、克米利亚、塞瓦斯托波尔、伊朗、叙利亚、朝鲜、苏丹,否则将被禁止充值和交易。访问网站时的IP地址也不可以来自以上国家。

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每份XBTZ17合约价值一美元。买卖合约并不真的用到美元本身,只要提供以比特币计价的保证金(margin)。举个例子,假如比特币市价$20000/BTC,你觉得比特币的价格还会继续涨,那么你可以做多(long)。先不考虑杠杆、溢价和手续费,你按$20000/BTC的价格买入10000张合约。由于每张合约永远价值一美元,所以你的多单总值 = 10000 / 20000 = 0.5 比特幣如何做空 BitMEX期貨合約如何做到低風險高收益? BTC。在不加杠杆的情况下,你需要提供0.5 BTC的保证金。等到交割时,BitMEX根据Bitstamp和GDAX两家交易所的成交价计算出一个指数价格.BXBT。如果价格涨到$40000/BTC,那么你10000张多单对应10000 / 40000 = 0.25 BTC。获利0.5 - 0.25 = 0.25 BTC,收益比0.25 / 0.5 = 50%。如果价格腰斩,跌到$10000,那么10000张合约对应10000 / 10000 = 1 BTC。获利0.5 - 1 = -0.5 BTC,损失100%。

类似地,如果你觉得比特币价格会从$20000跌落,那么你应该做空(short),也就是卖出合约。卖出10000张合约时,空单总值同样等于10000 / 20000 = 0.5 BTC,需要0.5 BTC保证金。如果价格跌到$10000,合约价值10000 / 10000 = 1 BTC。获利-0.5 - (-1) = 0.5 BTC,收益比0.5 / 0.5 = 100%。如果价格翻倍,涨到$40000,那么合约平仓价值是10000 / 40000 = 0.25 BTC,获利-0.5 - (-0.25) = -0.25 BTC,收益比-0.25 / 0.5 = -50%。

可以看出,无论做多还是做空,收益曲线都不是线性的,因为盈亏 = 合约数 * (1/开仓价格 - 1/平仓价格)。

由于最后交割价格的不确定性,期货价格会与现货价格有差异。大部分时候,比特币期货价格高于现货价格,这反映了市场对币价上扬走势的一种预期。这种以溢价(premium)交易的市场被称为正价差市场(Contango market)。反之,以折价(discount)交易的市场叫逆价差市场(Backwardation market)。随着合约到期日的临近,这种不确定性会逐步降低,价格基差(basis)会收敛于零。

以上简化的例子没用到杠杆(leverage)。不加杠杆做期货就像挂一档开跑车一样没什么意思。杠杆可以助你四两拨千斤,用少量资金做大宗交易,副作用则是增大仓位的风险。BitMEX的期货合约通常给与最大100x的杠杆倍率。注意一个新手常犯的错误:在仓位不变的情况下,你的杠杆数只影响保证金的额度和相对回报率(ROE%)的计算,完全不改变盈亏的绝对值。别以为光是把杠杆拉到100x就能把原先1 BTC的盈利神奇般地提高到100 BTC。

杠杆越高,仓位(position)所需的保证金越少。同等资金下,能开的仓位也越大,潜在回报越高。同时,强平价格(liquidation price)更接近你的开仓价格(entry price)。这意味着你的仓位更经受不起价格波动,更容易由于价格逆行导致爆仓。

仓位和杠杆

委托单有好几种类型,最常用的是市价单(market order)和限价单(limit order)。

市价单

限价单

期货合约在到期日交割后就停止交易。XBTUSD永续掉期合约则没有到期日,可以一直持仓。为了防止XBTUSD的交易价格过度偏离现货市场的标记价格(mark price),BitMEX会每分钟采样计算两者的价差,每隔八小时算出一个资金费率(funding fee),让多方给空方(或者反向)缴费,从而把成交价朝现货的成交价方向拉。

比特幣如何做空 BitMEX期貨合約如何做到低風險高收益?

BitMEX简介】在BitMEX交易所,你可以做多或者做空比特币,当然也有其他加密货币合约(ETH、EOS)可以操作。

【特点1-双向交易】和期货一样,比特币合约也可以做多和做空。做多:你卖出合约的时候币涨了,那么涨多少你就赚多少。做空:你卖出合约的时候币价跌了多少你就赚多少。

【特点2-杠杆】杠杆的原理是以小量资金去交易大量比特币,举个例子,100倍杠杆就是说你可以用0.1个比特币做10个比特币的交易。如果你做多10个比特币,比特币涨10%,你就赚了1个比特币,按收益率来算,就是100倍。反之也一样,亏1%(按目前币价也就是跌不到100美元),就亏完爆仓,所以在高收益和高风险并存。

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二、BitMEX特色

三、BitMEX注册账号

BitMEX注册

四、BitMEX注册常见问题

2)BitMEX注册国家选择: 注册国家不要选择美国!! 选择美国会出现无法充值的问题!注册国家推荐选择日本、香港、新加坡等。

如出现BitMEX注册地址固定美国,无法切换的问题(BitMEX非服务国家)。出现这种情况大多是因为你所使用的VPN的IP地址是美国,因此无法切换成其他国家,可以尝试切换VPN线路到其他国家。

高槓桿合約會讓比特幣歸零?BitMEX當機才讓幣價止跌,其中出了什麼問題

高槓桿合約會讓比特幣歸零?BitMEX當機才讓幣價止跌,其中出了什麼問題

槓桿很重要。例如,BitMEX 每天能夠處理大量訂單是因為他們支持 100 倍槓桿。以 XBTUSD 永續掉期合約為例,加密貨幣交易者實質上可以借入其現有資本的 100 倍來交易比特幣。如果交易者壓對寶,這種槓桿就可以帶來巨大的收益;但當他們押錯邊時,它也會導致巨大的損失。而且這些損失可能對整個市場產生巨大的影響,因為,舉例來說,一個保證金為 1000 美金,選擇了 100 倍槓桿的交易者實際上交易了價值 100000 美元的比特幣。因此,幾個保證金相對較小但選擇了高槓桿的交易者就能夠造成巨額帳面虧損,從而使比特幣價格崩潰暴跌。

很難借用語言去形容 BitMEX 在加密世界中的影響力。它每天的交易量大約有 20 到 45 億美元,超過全球加密貨幣市場排名前五的現貨交易所的總和。(根據 Bitwise Asset Management 的比特幣交易量的排行榜,排名前五的加密貨幣現貨交易所為幣安、Coinbase、Bitfinex、Kraken 和 Bitstamp 。這五家交易所的日交易量分別為 10 億美元、2.89 億美元、1.49 億美元、1.49 億美元和 1.13 億美元。)

高槓桿如何使比特幣跌至 3000 美元?

3 月 12 日,當比特幣價格從 7,900 美元暴跌至 3,600 美元時(跌幅超過50%),僅 BitMEX 上就清算了價值 10 億美元的多頭合約。

真正的問題發生在比特幣價格跌破 5,000 美元的時候。這一次價格暴跌程度之劇,幾乎讓 BitMEX 的委託帳本被清空了。正如一位名為 Lowstrife 的加密貨幣交易者所指出的那樣,當比特幣價格到 4,000 多美元時,有 1,800 萬美元的買單。但是,清算引擎中還剩下大約 2 億美元的賣單。

當 BitMEX 下線時,隨著清算引擎停止清算更多 BTC ,比特幣價格開始在其他交易所小幅回彈。在某種程度上,BitMEX 的下線就類似於某種熔斷機制,防止了市場以前所未有的水平崩潰。

「整個委託帳本內只剩下 1,800 萬美元,(我猜測)清算引擎內還剩下 2 億至 3 億美元。隨著市場價值在所有人眼前蒸發,我相信這個決定是為了起到熔斷機制的作用,」 Lowstrife 說。

BlockTower Capital 的執行合伙人 Ari Paul 表示,當比特幣的價格跌破4800 美元時,投資者沒有選擇拋售。拋壓主要來自 BitMEX 和大額清算,之後才轉化成了賣單。

一旦價值超過 1000 萬美元的大額多頭合約開始被要求追加保證金或被清算,就會導致之後一連串的清算和止損單,引發市場恐慌。

「這是我對最近 24 小時內加密貨幣交易的觀察:首先—圖表、價格,它們並沒有真正反映人們在大多數時間以特定價格交易加密貨幣的情況。比特幣一跌破 4,800 美元,以 BitMEX 上的一連串清算為最的市場反應就徹底主導了一切,更廣泛的加密市場(包括交易所和信貸交易台)也是如此。這種情況本身成為了一個巨大的怪物。我不認為任何人會在 4,100 美元的價格賣出比特幣,」 Paul 解釋道。

所有數據都表明,比特幣價格跌至 3,600 美元到 3,800 美元區間的最大原因是加密貨幣市場高度槓桿化的結構。業內高管表示,加密貨幣市場支持下的「不良槓桿」使其極易陷入危機。

舉例來說,BitMEX 和幣安期貨平台支持高達 125 倍的槓桿。這意味著,保證金為 1,000 美金的交易者可以用借來的 125,000 美金去交易。但是,極端波動性可能會導致使用高槓桿率的交易者被平倉—如果他們的損失超過了他們實際擁有的資本,交易所將平倉以確保他們可以償還損失。

EOS 背後的公司 Block.one 的首席執行官 Brendan Blumer 說:

根據 Alliance Bernstein 董事 Gautam Chhugani 的說法,加密貨幣市場在這樣一個極端不確定的時刻所擁有的槓桿太高了,導致了一個劇烈動盪的週期的出現。Chhugani 表示,隨著時間的流逝,加密市場的這一階段將過去,市場會再次恢復穩定。

哪些措施可以預防這種情況的發生?

一些交易者認為,比特幣這一次打破過去 8 年間市場趨勢的短期回調應該歸咎於 BitMEX 清算引擎的失敗,而不是市場本身。

交易者 Lowstrife 表示,雖然他不相信是 BitMEX 導致了價格下跌,但很明顯,BitMEX 清算引擎尚未準備好在短時間內處理如此大的回調。

這位交易員指出,「我不認為是 Bitmex 造成了這次瘋狂拋售,我相信(事後看來)它無論如何都會發生的。但是在我看來,很明顯,市場在 5,000 美元以下陷入了非理性操作。清算引擎的編程並沒有準備好如何應對出現 80% 到 90% 的跌幅的情況。」

Multicoin Capital 管理合伙人 Tushar Jain 說:

Jain 解釋說,隨著比特幣、以太和其他主要加密貨幣紛紛暴跌 50% ,完全依靠幣價的版塊,例如去中心化金融(DeFi)市場,「幾乎已經完了」。

多數用戶利用 DeFi 平台放貸,用以太作為抵押資產換取利息。2020 年初,價值超過 12 億美元的以太被抵押在 DeFi 市場上,呈現出了指數級的增長。

然而,隨著以太價格在不到 20 小時內暴跌 56% ,大量貸款面臨清算風險,使 DeFi 市場幾乎崩潰。

「今天,整個 DeFi 生態系統幾乎完了。幾個大型市場參與者破產了。實際上,由於區塊鏈網絡堵塞,許多交易者都來不及把資產轉移到交易所去交易,這對於已經相當極端的波動性來說無疑是雪上加霜,」 Jain 比特幣如何做空 BitMEX期貨合約如何做到低風險高收益? 補充說。

比特幣和其他主要加密貨幣一夜之間暴跌 50 % 的事實是否就意味著人們會嚴肅地探討全市場熔斷機制的必要性,這一點依舊有待觀察。但是,如果市場依舊保持迄今為止的高槓桿率,那麼在極端動盪的時期就很可能會再次經歷同樣的問題。

比特币两个月翻两倍 做空和踏空谁更惨?

数据来源:CoinMarketCap

数据来源:CoinMarketCap

在经过数日的调整后,比特币再次上涨,并迎来了今日的新高——8810美元,投资者的情绪不断被比特币的惊人表现点燃,加密货币牛市的论断开始在币圈蔓延。

上涨原因

31QU此前多次分析,从基本面上看,此次比特币拉升依然与国际局势紧张、比特币减半、传统机构入场、巨头对加密货币兴趣浓厚等有关。

此前在与Crypto播客主持人Laura Shin录制节目时,富达数字资产负责人Tom Jessop曾表示,早在2015年左右,该公司首席执行官Abigail Johnson就在自己的办公室里挖掘比特币。

5月27日,凌晨1点半,USDT出现3000万枚的转账。

5月27日,凌晨1点半,USDT出现3000万枚的转账。

也有观点认为,本周在保加利亚发生的巨额比特币清仓事件或许也是促成此次比特币上涨的直接因素。

这意味着,越来越多的人开始加入比特币新牛市的狂欢中。

这意味着,越来越多的人开始加入比特币新牛市的狂欢中。

空军不死

“凌晨4点多手机短信开始不停的响。”玩家小野给31QU看了火币发来的短息短信,从提醒“您的合约保证金率已达到1.49%”,到“强平”,只用了几分钟。

这期间,之前预测的“压力位”被屡次击穿,空军被爆惨烈。而自5月17日起,空头持仓量便直线下落。

在多次开空被爆后,小野现在成为坚定的多军一员。

在多次开空被爆后,小野现在成为坚定的多军一员。

比特币会涨到多少?

PlanB的这个预测是基于新创建的一个预测模型得出的,即基于比特币稀缺性并使用库存到流量来模拟比特币价值,最终得出以上结论。

“目前正在进入比特币牛市”比特幣如何做空 BitMEX期貨合約如何做到低風險高收益? ,这个观点也得到了Morgan Creek Digital首席执行官Anthony Pompliano的佐证。在一次接受CNBC的采访时,Anthony Pompliano认为,比特币现在可能正进入一个两年或三年的牛市,同时,他建议投资者押注BTC并将其纳入其投资组合,因为“比特币是一种非相关的非对称回报资产”。

而在BitMEX首席执行官阿瑟·海斯(Arthur Hayes)看来,最近的IEO热潮是牛市回归的信号之一,这意味着比特币多头正在回归。

在最新一期“加密交易者摘要”(Crypto Trader Digest)中,Arthur Hayes解释到,正如ICO成为2017年比特币和以太坊大涨的催化器,作为ICO的升级版,IEO模式可能会是让投机者重回加密行业的强力催化剂之一。

“牛市来了,这次是真的。”Hayes再次表示。

“牛市来了,这次是真的。”Hayes再次表示。