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美股新股前瞻

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美股新股前瞻

Allvue成立于2019年,由两家投资技术解决方案提供商Black Mountain Systems和AltaReturn合并而成,总部位于佛罗里达州,在北美、欧洲和亚太地区设有办事处。Allvue的软件解决方案致力于创新并专注于多种资产类别,通过自动化手动流程、提高数据准确性和跨工作流程的一致性以及提供增强的分析,使其客户能够更有效地运营和发展业务。

虽然该文件没有说明Vista或Allvue高管或董事的股份规模,但Vista将在IPO后继续控制该公司。(根据当时的一份声明,在Vista收购AltaReturn并将其与其投资组合之一Black Mountain Systems合并后,Allvue于2019年成立)

Warby Parker在2019年实现收支平衡,去年的净亏损为5590万美元。2021年上半年,Warby Parker营收同比增长53%至2.705亿美元,亏损730万美元。该公司预计全年营收将增长35%至36%,达到5.32至5.37亿美元,将开设30至35家新店,门店总数达到160个。明年,该公司寻求“至少25%”的收入增长。

餐饮连锁店First Watch将要上市,计划以17 - 20美元的价格发行950万股股票,筹资近2亿美元,以20美元计算,该公司的估值将超过10亿美元。预计First Watch将于10月1日在纳斯达克交易所上市交易,股票代码为“FWRG”。美银证券、高盛和杰富瑞担任此次IPO的主要簿记管理人。

First Watch是一家的日间概念餐厅,创立于1983年,总部位于美国佛罗里达州,拥有423家公司所有和88家特许经营场所,全职员工8000人,供应使用新鲜食材定制的早餐、早午餐和午餐。First Watch 提供传统美食,如煎饼、煎蛋卷、三明治和沙拉,以及藜麦Power Bowl®、鳄梨吐司和Chickichanga等特色食品。

2017年,私人股本公司Advent International收购了First Watch的多数股权。招股书称,在IPO后,Adventure将持有79.2%的普通股。

富途证券IPO前瞻

招股书显示,富途以 8.11 亿港元的营收在 2018 年实现净利润扭亏为盈, 2016 年至 2018 年复合年增长率高达 205% 。富途 美股新股前瞻 2017 年收入为 3.117 亿港元,较 2016 年的 8701 万港元增长 258.2% ;净利润则从 2016 年的亏损 9847 万港元收窄至 2017 年的亏损 810 万港元,并在 2018 年实现净利润 1.385 亿港元(合计 1769 万美元)。

从具体收入情况来看,富途目前的收入主要来自于交易佣金及手续费收入、利息收入以及其他收入,各占到公司总收入的50.3%、 44.4% 和 5.3% 。富途称,公司目前交易佣金及手续费收入占比降低,融资融券利息和存款利息显著提升。截至 2018 年 12 月 31 日,利息收入为 3.606 亿港元。

富途之所以成功实现扭亏为盈,美股研究社认为正是因为毛利水平较高利息收入占比的逐步提升,富途在招股书中也披露未来将增加融资融券业务对营收的贡献。自2016年开始,融资融券服务带来的利息收入分别占总收入比重分别为 2.0% 、 21.0% 和 30.1% 。而包括了银行存款等其他来源的总利息收入同期占总收入的比重由 7.7% 上升到 34% ,这进一步带动整体利息收入上升到 44.4% 。

截至2018年末,富途有注册用户 560 万,其中超过 50.2 万用户已开设交易账户成为客户, 2018 全年交易额达 9070 亿港元, 2017 年以来每季度的付费客户留存率达到 97% 。用户、客户、付费客户与去年相比增长了 43.0% 、 75.4% 及 65.9% 。对于一家创立时间不长的券商,这是一个相当惊人的交易规模。

资产配置全球化,互联网券商的历史性机遇

2018年,中国海外零售财富管理市场规模已达到 4516 亿美元,全球线上零售股票市场成交额达到 27.8 万亿美元。富途目前正紧抓全球在线证券交易市场的高速增长和中国投资者不断扩大海外资产配置的独特机遇。

IPO 困境,富途仍然存在三大挑战

富途之所以引得市场极大关注,离不开其身上的显著标签,比如“腾讯系”、“互联网系”、“线上零售券商”、“独角兽”等,创始人李华更是腾讯的 18 号员工。

1、长期利润率承压,互联网券商竞争很激烈

美股研究社对比了两大平台的营销成本,老虎2018年的营销市场花费是 1052.7 万美元,而 2018 其新增入金客户数量增加了 3.97 万,粗略估算单个入金客户成本是 1776 元。富途的状况也好不了多少,营销成本 1252.3 万美元,算下来是 8390.41 万人民币,然后 2018 美股新股前瞻 其入金客户新增 52764 人,单个成本是 1590 元。

2、外汇管制之下,业绩增长或受较大影响

港美股成为一种新兴的投资方式是一定历史原因的,那就是很多高科技公司因为VIE架构没办法在国内 A 股上市,因此很多投资者只能被迫去海外市场,但美股研究社认为,随着科创板的出现,回到国内 IPO 很可能是大势所趋。

2016年以来,中国政府还收紧了外汇政策,并加强对境外资本流动的审查。根据《境外股票投资管理条例》,中国公民每年的外汇额度不得超过 5 万美元,仅可用于旅游、教育等经批准的用途,中国公民只能通过合格境内机构投资者等提供的方式在资本项目下进行境外投资。

3、缺少国内市场牌照,合法性存在危机

另外,根据招股书,富途旗下的富途贷款有限公司(FutuLendingLimited)持有放债人牌照( moneylenderslicense )。富途还是美国金融业监管局( FINRA )的成员并获得了经纪与自营业务的许可。富途还向美国证监会申请了清算牌照,向香港货币当局申请了虚拟银行牌照。

深耕全球市场投资机遇,金融科技带来想象空间

对于许多80、 90 美股新股前瞻 后的年轻投资者来说,港股和美股市场可以说即陌生又熟悉。熟悉的是不少中国公司在两地成功上市,这让中国投资者有着一种天然的熟悉感。陌生的是对于具有高度国际化水平的股市,许多人的认知和实践仍然处于起步阶段。

富途的目光也不仅仅局限于证券,这家公司还计划进入理财、信贷、承销等领域,有相当拓展空间。事实上,除了佣金业务和利润收入之外外,富途去年参与了诸多新经济公司港股IPO承销工作,其中包括小米、美团、 51 信用卡、第七大道、映客、美图、众安、阅文及易鑫等。

美股新股前瞻| 盈利拐點未可知 美股新股前瞻 上市僅是金山雲馬拉松長跑中的休息站

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美股新股前瞻 | 尚乘国际(HKIB.US)分拆AMTD Digital上市,金融科技赛道迎“新血”

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新鲜的生活方式催生了金融科技的快速发展,当前,数字化转型是实体经济和人们日常生活的新常态。AMTD Digital认为,多维和集成的数字化解决方案平台对于公司增强并整合生态系统中各种数字业务的能力至关重要。公司通过了解并预测客户的需求,并为他们提供量身定制的数字解决方案,并协作进行落实。通过有选择地与整个亚洲的技术合作伙伴合作并进行投资,AMTD Digital获得创新的技术能力,并将进一步领跑金融科技赛道。

招股书显示,AMTD Digital正试图建立一个亚洲网上银行服务和其他业务网络,并持有一些可能极具价值的资产。该公司携手小米成功拿下香港虚拟银行牌照。值得注意的是,香港金管局仅发放了共计8张虚拟银行牌照。AMTD Digital还在竞标马来西亚五个虚拟银行牌照中的一个,同时与小米和新加坡公用事业公司SP集团联合申请新加坡网络银行牌照。

此外,AMTD Digital还持有新加坡初创保险科技企业PolicyPal的控股权,而PayPal(PYPL.US)也持有该企业的股份。AMTD Digital的其他业务包括亚洲商业新闻网站Forkast.News和DigFin。