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外汇交易新手入门

影響美金匯率的因素

資料來源:台灣銀行


8月7日,国家外汇管理局公布了最新外汇储备规模数据。截至2022年7月末,我国外汇储备规模为31041亿美元,较6月末上升328亿美元,升幅为1.07%。 国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英认为, 当月外汇储备规模上升,主要受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用。 她进一步分析,2022年7月, 我国外汇市场运行总体稳定,境内外汇供求基本均衡 。国际金融市场上, 受主要国家货币政策、经济增长前景及通胀预期等因素影响,美元指数上涨,全球主要金融资产价格总体上涨

具体来看,货币方面,美元汇率指数(DXY)上涨1.2%至105.9,维持高位;非美元货币中,欧元下跌2.5%,英镑下跌0.1%,日元上涨1.8%。 “由于美元汇率指数上升,导致外汇储备的非美元部分出现小幅折价。但整体来看7月外汇储备上升328亿美元,这说明资产价格上升因素助推了外汇储备规模上升。”招商证券研究发展中心战略研究部负责人谢亚轩对《金融时报》记者表示。 中国民生银行首席经济学家温彬也表示,从资产价格因素看,7月份因全球经济衰退预期升温,主要国家债券收益率下降,价格上升; 全球股票市场从前期低位反弹 。例如,以美元标价的已对冲全球债券指数(Barclays Global Aggregate Total Return Index USD Hedged)上涨2.5%;标普500股票指数上涨9.1%,欧元区斯托克50指数上涨7.3%,日经225指数上涨5.3%。股债两方面资产价格变化推动外储规模上升,且上升幅度超过汇率折算带来的下降影响。 实际上,这也是今年以来外汇储备规模变化的两大主要因素。在7月22日召开的“2022年上半年外汇收支数据情况”新闻发布会上,王春英就曾谈到,今年以来,美元指数显著上涨,主要国家金融资产价格大幅下跌,外汇储备以美元计价,折算成美元以后金额就会减少,与资产价格变化等共同作用,是导致外汇储备账面价值变化的一个重要原因。 此外,谢亚轩还提到,外汇储备投资收益的到账可能也会助推其规模上涨。而温彬则分析,剔除汇率和资产价格因素后,其估算因国际收支导致的外储环比小幅增加。“这表明7月份我国外汇市场运行总体平稳,境内外汇供求保持基本平衡,国际收支经常项与金融项大概率依旧是‘一顺一逆’状态,且顺差因素略强于逆差因素。”影響美金匯率的因素 温彬对记者表示,预计7月我国货物贸易进出口依旧维持较高的顺差规模,推动经常项保持顺差。金融项下,预计直接投资保持净流入,而证券投资净流出规模则有望缩小。 当然,尽管每个月都存在小幅波动,但从整体来看, 我国外汇储备规模基本稳定,我国外汇储备居全球首位 。从短期流动性来看,当前短期外债和外汇储备的比例是45%,这也远低于国际警戒线100%的要求。可以说,我国外汇储备仍然发挥着稳定国家经济金融安全重要的“稳定器”和“压舱石”作用。 展望下一阶段外储规模,王春英认为,当前全球经济形势充满挑战,不稳定不确定因素明显增加, 国际金融市场波动性较大 。但我国高效统筹疫情防控和经济社会发展,经济韧性强、潜力大、活力足,长期向好的基本面不会改变,将继续支持外汇储备规模保持总体稳定。

【外匯】外匯是什麼?什麼是買入、賣出匯率?銀行匯率版怎麼看?影響匯率的3大因素

外匯是什麼?

台灣銀行牌告匯率

資料來源:台灣銀行

三種匯率變動因素

外匯供給變動

假設今天熱錢湧入台灣,美金的供給增加,
供需法則,供給從S往S1移動,1美金對台幣從32到30元,
也就是是說1美金原本可以換到32台幣,現在只能換到30美金,台幣升值

匯率變動原因

外匯需求變動

美金兌台幣歷年走勢

資料來源:FindRate

匯率如何影響我們的生活?

台幣只有在台灣本土內才能使用,到其他國家就需要使用其他幣別,
跟外國人做生意時也是使用不同的幣別,最主要還是使用「美金」,因為美金目前是強勢貨幣。
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當美金相對便宜的時候就可以先換美金,當真的需要使用美金時就可以用比較便宜的美金交易,
而不是等到美金變很貴時才用當下的匯率交易,這樣會增加成本,

強勢貨幣:美金

每個國家的央行都希望自己的貨幣是強勢貨幣,強勢貨幣並不是指貨幣的價格很昂貴
而是指貨幣的穩定度很高,不需要藉由高利率或外力介入來保護,
目前美金跟所有貨幣相比,仍是最強勢貨幣,因為美金穩定度高、流通性高。
成為強勢貨幣的好處就是可以作為產品與資產的定價指標、成為貨幣掛鉤,也可以作為準備金的基礎,
美金現在是最強貨幣,當美國國庫有虧損時,也很容易印鈔填補,這就是美國的優勢。

Sherry 分享

我是一個愛出國旅遊的人,所以各國之間的匯率我都會仔細觀察,
也因為現在有很多資產配置都是美金計價,所以我也會趁美金低點的時候分批買進,
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美元匯率與油價、金價
先想想貨幣與商品間的關係。貨幣扮演著衡量商品價值的角色,當商品價值提高,就表示貨幣相對貶值,反之,商品價值減少,則代表貨幣相對升值。身為全球性貨幣的美元,其匯率在相當程度上反映了全球商品貿易的價值。目前全球大宗商品交易主要以美元定價為主,世界各國外匯儲備中美元占了65%左右的水準。 美元匯率走勢,對商品交易市場、期貨市場及各國經濟利益再分配格局等,均具有舉足輕重的影響。受美元匯率波動影響較大的,包含黃金、原油、金屬等大宗商品 。

黃金是種貨幣儲備,它同時擔負著通貨膨脹的角色,對貨幣政策有相當的影響,可說是美元的替代品。所以說,當美元堅挺就表示黃金作為儲備資產和保值功能的地位被削弱 。再者,美國GDP約占世界GDP的1/4強,對外貿易總額為世界第一,這在在顯示了國內生產總值足以牽動整個世界經濟;而黃金價格顯然與世界經濟優劣,呈反向關係。此外,世界黃金市場一般皆以美元標價,美元貶值也說明了金價勢必上漲。另一方面,以美元計價的黃金,對於其他貨幣的持有者來說就顯得便宜了,這將會刺激對於黃金的需求。所以, 美元走勢與金價,應是反方向變動的關係 。

再者,思考一下,當國家油價下降,人們是否會對國家經濟重拾信心?確實如此,所以說油價下降,對經濟是個好信號,人們對美國經濟有信心,那麼當地又會推高美元匯率,導致油價又能進一步下調。另一方面,原油價格上漲,世界經濟皆會受到牽動。尤其,當世界最大的原油消費國─美國的油價格上漲,其所帶來的通脹壓力會導致美元貶值。當美元貶值後,其所帶來的直接後果就是,以美元計價的原油價格也會隨之上調。據專家估算,原油價格和美元匯率之間的相關係數是 -0.7。也就是說, 高油價往往和弱勢美元同時出現。所以,美元走勢與原油價,應是反方向變動之關係 。

金價與原油價格
黃金是通膨下的保值品,而石油價格上漲意味著通脹隨之而來,經濟發展的不確定因子增加,這個時候黃金就成了人們保值避險的工具,所以說黃金與原油間存在的是正相關關係。原油價格的爬升說明了未來黃金價格也要隨之提升,原油價格下跌預示著黃金價格也要跟著下跌。

股市與原油價格
如果股市下跌,象徵著經濟情勢不佳,也就表示買入原油的人會變少,也就是說原油需求量就會跟著下降,造成了供過於求的情況,導致油價自然下跌。換句話說,如果股市上漲,油價跟著水漲船高,這就說明了股市與油價呈現了正相關之關係。
股市與商品期貨
試想,假如股票市場下跌,那麼一般投資人還會繼續在市場中投入資金嗎?當然不會,當這樣的情況發生時,投資人會想盡辦法將資金抽出,改為投入商品期貨市場,像是黃金市場、原油市場等。所以,在這種情況下,你會發現油價與金價反而會上漲。

日元汇率与战后日本经济发展

此后,以朝鲜战争的“特需”刺激为契机,日本经济开始进入恢复时期,设备投资旺盛,出口持续增长,国民生活水平迅速提高。这一段时期,日本实行的固定汇率制在经济发展过程中发挥了重要作用。从1949年4月起, 日本宣布日元兑换美元官方汇率为360:1,汇率浮动范围为 ± 0.5%,这种 严格的 固定汇率制一直保持到1971年,持续时间长达二十多年,使日本产业获得了重返国际市场的机会。日本经济的对外依存度从1946年的10%左右迅速提高到1960年的38.8%。此后,日本的出口产业发展更为迅速,60年代日本出口年均增长率高达16.8%,是同期世界贸易增长速度的两倍以上。出口贸易的飞速提高带动了经济快速增长,在1951—1970年二十年间的年均增长速度高达9.7%。这种长期、持续的高速增长在世界资本主义经济发展史上是罕见的,被称为“日本奇迹”。其中,日元汇率的稳定功不可没。

受惠于长达20多年的360:1的固定汇率,日本产业的国际竞争力大大提高, 赶超战略的目标基本实现 。1970年日本的汽车产量比1960年增长了10倍以上,成为世界第三大汽车出口国;1971年日本普通钢、热轧薄板、冷轧钢板的成本分别只有美国的56%、70%和68%。这两个产业的发展状况,标志着日本工业化已经基本完成。但迫于当时美国“新经济政策”的压力,日本于1971年12月将日元兑美元的汇率从360:1调整到306:1,升值16.9%。

此后,日元年平均汇率从1973年的1美元兑272.19日元上升到1978年的210日元,虽然到1984年底又逐步回落到237.52日元左右,但基本保持了稳步升值趋势,日元这一时期累计升值约52%。但 这种 长期缓慢升值,只是对其经济快速增长的一种事后承认,对经济没有产生大的冲击。企业有充裕的时间进行产品结构调整和产业结构升级,电子产业和电器产业迅速发展 ,经济 从高速增长转向稳定增长阶段,速度仍然高于美国和西欧的水平。