如果一項資產很難轉換成現金，它就會被認為缺乏流動性，也就是流動性風險較高。
流動性風險是什麼？流動性高低對投資有什麼影響？
市場先生提示：流動性並非一成不變
在市场流动性低的情况下交易存在什么风险？流動性可能會隨時間改變，例如一個信用評等的良好的債券，有一天可能突然被降評為垃圾債，這時候它的流動性就會急遽的變差。又例如一個不動產，可能因為鄰近發生火災意外，導致它從原本還不錯，變得極難轉手。
在極端恐慌的市場情緒下，也可能出現各種金融商品難以成交的狀況，但可能過一陣子又會恢復以往。
俗話說，沒有賣不掉的東西，只有賣不掉的價格。但如果為了成交需要付出過高的代價，這其實就是一種隱藏的損失與成本。
流動性風險是什麼意思？
流動性風險(Liquidity Risk)代表買入或賣出資產的容易程度，
當一種資產的流動性越強，就越容易將其轉化為現金並找到現成的買家，代表流動性風險較低；
而缺乏流動性的資產，則需要更多的時間找尋買家，來轉換為現金和出售，代表流動性風險較高。
流動性風險並不單指一種商品，
包含股票、債券、外匯、不動產等等，
各種金融工具或非金融工具都要考慮到流動性風險，也就是它被交易買賣的容易程度，以及過程需要付出的成本。
現金被認為是流動性最高的資產
如果一項資產很難轉換成現金，它就會被認為缺乏流動性，也就是流動性風險較高。
流動性風險也代表企業的償債能力
- 流動比率(Current Ratio)：代表著企業 償債能力 的高低
- 速動比率(Quick Ratio)：是更嚴格的評估企業手上能償債的現金
- 負債比率(Debt Ratio)：負債比率越高時代表公司流動性資產相對債務比率越低、流動性風險越高
流動性高低對投資有什麼影響？
1. 流動性越高，投資的風險與交易成本越低，交易價格相對更合理
2. 流動性越高的資產，越容易變現。反之很可能想賣時賣不掉
以企業來說，
一間公司必須持有足夠的流動性資產來支付帳單、薪水等短期債務，
否則就會面臨流動性風險，過高的流動性風險甚至可能會導致公司破產。
3. 流動性越低，價格越可能被操弄
市場先生提示：認識什麼是「造市者」
造市者、或稱為造市商、做市商(英文: Market maker)，是指在市場中提供流動性的人。大多是在衍生性商品的交易上有比較多。
他們有非常巨大的成交量，在交易成本、資訊上，通常都略為領先投資人一點，也在市場中創造流動性，也試圖賺進微利。一個金融資產尚不成熟時，會需要有造市商在，讓市場的流動性更好，所以實際上造市商是絕大多數人的交易對手。
流動性與投資報酬率的關係，在於「資訊是否對稱」
流動性高或低，和投資所能得到的報酬不一定有關
舉個例子：
珠寶流動性並不高，但珠寶店賺不賺錢呢？
不動產流動性並不高，但不動產商賺不賺錢呢？透過不動產投資的人是否報酬都不好呢？
流動性越低時，對交易資訊取得就更加重要
市場先生提示：投資新手應該避免投資流動性差的金融資產
理由很簡單，因為投資新手並不具有資訊優勢，
所以低流動性也許可以有超額報酬，但這些好處輪不到新手，只有被宰時能輪到新手。高流動性也許意味著沒有超額報酬，但是你沒有優勢，別人也沒有，且大家交易成本都很低，長期而言仍是最有利。
只有你具備某些領些別人的資訊及專業時，才可能從低流動性的商品或資產中找到機會。
新手投資應該避免哪些流動性差的商品？
一定不要碰的低流動性商品：冷門股、公司債、珠寶玉石骨董
投資流動性差的商品，最直接會影響到我們的成本，例如：
低流動性的資產中，像是收藏品或古董(例如玉石、珠寶等)，是絕對不建議新手去碰的，
因為這些東西的流動性非常差，可能買了之後你就先賠了不少錢，必須找到買家才能賺回來。