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期貨玩法

恒生指數代表香港所有藍籌股價值,即是恒生指數跌,意味整體藍籌股價值降低,恒生指數升,意味整體藍籌股價值上升

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股票期貨、股票的特點超級比一比

股票是「現貨」,股票期貨是「期貨」,同一標的兩者價格相近,但本質上不同

在之前的文章提到期貨本質上是一紙契約,約定了要交易的標的是甚麼。股票期貨也是相同的道理,顧名思義,他就是以「股票」為標的的一種「期貨」

聽起來像繞口令嗎?其實一點都不複雜!在之前的文章中我們舉了「小麥」的例子,所簽訂的契約就是「小麥期貨」。我們可以說「小麥」就是「小麥期貨」的標的,現在只是把「小麥」換成了「股票」而已。

既然股票期貨是一種期貨,那麼他自然也就有著所有期貨該有的特性。包含了「到期結算」、「保證金」、「槓桿特性」等等。所以,股票期貨無法像股票一樣可以長期持有,在到期結算之後,就必須要進行「換倉」,也就是轉換到下個月的合約繼續進行交易。也因為股票期貨同樣以「保證金」進行交易,所以具有槓桿的特性,當維持率不足時,也會有追繳風險的問題。

可區分「個股期貨」、「小型個股期貨」及「ETF期貨」 期貨玩法

「個股期貨」每一口代表著2張也就是2,000股的股票,所以每跳動一點等同於2,000元的損益波動;「小型個股期貨」每一口代表著100股的股票,所以每跳動一點等同於100元的損益波動,僅「個股期貨」的二十分之一的規格,通常只有高價股才會有「小型個股期貨」,目前僅有5檔;至於「ETF期貨」每一口則是代表著10張也就是10,000股的股票,所以每跳動一點等同於10,000元的損益波動。

在保證金的部分,三者也有一些差異。「個股期貨」、「小型個股期貨」保證金是契約金額的13.5%(期交所將視市場狀況調整適用保證金比例);「ETF期貨」則是和指數型期貨一樣,依期交所公告的保證金,是採固定的金額

股票期貨的優點(三長)

低交易成本 / 高槓桿 / 多空無限制 期貨玩法

但股票期貨具有遠低於股票的的手續費(不是故意賣關子,但基於規定我只能用形容詞. ,詳情請洽營業員),交易稅雖然買賣雙邊均需收取,但僅有契約金額的十萬分之2,整體交易成本不到交易股票的十分之一。而且股票期貨的手續費是每口固定費用,而股票則是以成交金額計算,所以越是高價股成本優勢越明顯,最多可以差到幾十倍甚至近百倍的交易成本。因此,近年股票期貨交易漸趨熱絡,成交量不斷創新高也就是順理成章的事情了。

因為股票期貨最低(也是多數現況)僅需收取13.5%的契約金額作為原始保證金,所以換算起來相當於7.4倍的槓桿。相較於融資的成數,上市股票槓桿2.5倍、上櫃股票槓桿2倍、融券賣出股票槓桿1.1倍,都具有較高的槓桿。如果可以善用槓桿優勢,就有創造更大獲利的可能,而且在資金的運用上也會更加的靈活。

另外,雖然現在證券交易所已經開放了許多股票可使用信用交易,但在實務上我們仍會遇到許多限制。例如我們常會遇到某些股票因為「券源不足」、「遭到警示」等各式各樣的原因無法融券賣出,造成操作上的困難。即便券源充足,如果該檔股票當天跌停鎖死,隔天也無法在「平盤以下放空」,甚至在面臨除權息旺季時,我們也會遇到已經放空的個股要進行 「強制回補」 的困擾,這個時候,股票期貨就提供了一個很好的放空管道。

統一期貨

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交易股票期貨有哪些需要注意的地方(兩短)?

有追繳風險 / 部分商品流動性不足

文章前面有提到,股票期貨本質上就是期貨的一種。所以他具有期貨所有的特性,包含了保證金交易以及方向不利時會有的維持率不足面臨追繳的風險。而又因為股票期貨具有相對較高的槓桿,所以等同於一把雙面刃。我們在享受高槓桿帶來好處的同時,也必須留意到自身承受的風險。並且適當的調整槓桿倍數,依市況增加保證金金額,以避免行情波動放大時,可能會面臨追繳的窘境。

另外,股票期貨發展至今固然成交量有了長足的進步,但目前仍有不少標的成交量較為偏低,在流動性上仍需留意。再者,即便是熱門的股票期貨,在遠月合約上成交量也會有較大的下滑。所以我們在交易股票期貨時,對於「市價委託」必須非常謹慎。最好是以「限價委託」進行才可以避免因為掛單量不足而導致的異常價格波動風險。

如果想要快速的搜尋成交量較為充沛的股票期貨,統一期貨官方[email protected]帳號有提供每日成交量前十大股票期貨的統計,如果想要在盤中獲得即時的熱門股票期貨資訊,也可以在統一期貨官網的股票期貨TOP 10即時報價,找到成交量較大的標的參考( ※ 統一期貨很貼心吧! ※ )。

快速結論

比較細心的讀者看完本文之後,或許會想要問「股票 除權息 時會 配發現金股票股利 ,參考價格也會進行下降,那 股票期貨又是如何調整 的呢?」

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期指是什麼玩法?(上)

期指是什麼

期指可以是學習工具

「高回報工具」這個詞彙並非官方名,正確來說,期指這一類稱為「衍生工具」

為何在大眾心目中,期指是洪水猛獸?

我們要承認,期指是比較難操作,與等待藍籌股派息便有盈利不同。投資知識、交易心態、技術等等要求要較高,最重要是,期指市場的波幅較大,做對決定便贏大錢,做錯決定自然輸大錢,好公平。我們學習期指交易竅門目的,就是要令對的決定比錯的決定多,贏多輸少。所以大家不要先被電影電視影響,當我們講解期指玩法、公開期指賺錢竅門後,大家才決定期指適合自己與否。

期指波幅

期指市場的波幅較大,做對決定便贏大錢,做錯決定自然輸大錢,好公平

學習期指的首三個規則

期指規則 一,學習期指必須懂得「恒生指數」

簡單來說,是香港50隻藍籌股市值根據一條公式計算出來,這公式是什麼不要緊,知道也賺不到錢的。只要知三個重點:恒生指數代表香港所有藍籌股價值,即是恒生指數跌,意味整體藍籌股價值降低;恒生指數升,意味整體藍籌股價值上升。第二,恒生指數中每一藍籌股所佔比重並不同,佔的比重愈大,愈能左右恒生指數。

撰寫本文時佔最大比重的股份是騰訊控股、滙豐控股和建設銀行。即使國泰航空暴升也好,騰訊控股跌少許,恒生指數都會偏向跌。當然實際不是只計這兩隻,而是計算全50隻 。恒生指數於香港所有股票市值的覆蓋率超過一半以上,這句不明白不要緊,換句話說,恒生指數具極大代表性,恒生指數升,即代表整個香港股市普遍向上,恒生指數跌,代表香港股市普遍向下。

期指規則 1 : 恒生指數是什麼

恒生指數代表香港所有藍籌股價值,即是恒生指數跌,意味整體藍籌股價值降低,恒生指數升,意味整體藍籌股價值上升


期指規則 二,期指全名為「恒生指數期貨」,是眾多期貨的其中一種

期貨有好多種:黃金期貨,就是期金﹔原油期貨,就是期油。初學者最易混淆恒指和期指,說「買恒指」是錯的。恒指就是恒生指數,期指是恒生指數期貨。買的是「期指」。


期指規則 三,期貨交易買賣的是「合約 」

期貨交易買賣的是合約 ,實際上並無買賣任何實物,例如買黃金期貨,並無買一堆實物黃金回來。雖然不是買賣實物,但事實上要有對應實質商品,才會有對應期貨。例如要有棉花,才有棉花期貨;有咖啡,才有咖啡期貨。對應的實質商品,專業用語是標的或者現貨,所以黃金期貨標的就是黃金,恒生指數期貨標的就是恒生指數,就是這麼簡單。

期指規則 3: 期貨合約

黃金期貨標的就是黃金,恒生指數期貨標的就是恒生指數

如何買賣股票期貨?股期新手指南,帶你快速入門

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股票期貨是採保證金交易制,一定要先轉帳或是匯款,我們稱為”入金” 才可以交易股票期貨 (※T日就是進行交易當日)
注意:跟股票不同,股票可以T+2日再放錢、股票期貨是T日以前就要先放錢。股票期貨原始保證金為股價×2000股×13.5%、維持保證金股價×2000×10.35%、跳動一點為2000元。小型股票期貨 原始保證金為股價×100股×13.5%、維持保證金股價×100×10.35%、跳動一點為100元。

股票期貨保證金簡單算法 :

  • 股票期貨價格×270=原始保證金,股票期貨價格×207=維持保證金
  • 小型股票期貨價格×13.5=小型股期原始保證金,小型股票期貨價格×10.期貨玩法 35=小型股票期貨維持保證金

交易股票期貨可否多放保證金

可以,例如台積電期貨一口600原始保證金是162000,你可以先放17萬元,買進一口600點台積電期貨,假設行情不小心看錯,虧損22點,權益數未低於維持保證金前,您都不會收到追繳通知。

什麼是原始保證金?什麼是維持保證金?

權益數低於維持保證金低,會如何追繳保證金如下:

  • 期貨商發出盤中高風險通知→盤中時帳戶權益數低於原始保證金的25%(就是風險指標低於25%)期貨玩法 →所有部位會被強制平倉→如果發生超額損失需要在三個營業日內補足,否擇構成違約
  • 期貨商發出盤中高風險通知→收盤時,帳戶權益數高於維持保證金→不必補繳保證金
  • 期貨商發出盤中高風險通知→收盤時,帳戶權益數低於維持保證金→期貨商發出追繳→需要在隔一個營業日中午12點前補到原始保證金以上(也就是建議你多補一些錢進來會比較安全)

股票期貨參與除權息,帳戶中有什麼變化呢、對股票期貨的影響?

假設A公司現股除權息前一日收盤價100元並在7月8日除息,每股配發現金股利3元,在除權息基準日前買進A公司一口(2000股)帳戶中會有什麼變化呢?

權益數→增加6000元(每股現金股利3元×2000股

假設B公司現股除權息前一日收盤價100元,並在7月8日除權,每股配發股票股利0.5元,那在除權息基準日前買進B公司1口(2000股)帳戶中會有什麼變化呢?

約定標的物(期貨股數)→增加100股(2000×配股率5%)

個股期貨VS現股VS融資,交易成本相對比較低

股票期貨股票融資
利息成本融資年利率6.65~4.5%
手續費問小珮→LINE交易金額的千分之1.425交易金額的千分之1.425
交易稅買:十萬分之二
賣:十萬分之二
買:無
賣:千分之三
買:無
賣:千分之三

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