分类
期权市场

金融交易人生

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is 金融交易人生 a social 金融交易人生 media platform and only provides information storage services.

金融交易人生

前言:

『天將降大任於斯人也,必先苦其心志,勞其筋骨,餓其體膚,空乏其身,行拂亂其所為:所以動心忍性,增益其所不能!』若想要到達登峰造極的交易境界,必也承受一般投資者,所不能忍受的孤獨與煎熬!身為一名投資者,除了知道「當作錯單,需馬上止損,方可閃避大賠」的不二法則之外,那最重要的「心魔」,您準備好克服了嗎?

踏入金融交易市場,多半是有索求的!

這麼多年以來,我還沒看過哪位大師等級,是因為賺市場錢太多,而想來市場佈施的,無論是索求啥,最終的結果都是為贏錢而來,從這一角度出發,自然要問:為什麼能賺市場錢?

對於還沒能賺市場錢的投資者而言,每天唯一想著,該怎麼賺市場?已經能夠賺市場錢的投資者而言,每天則思索著,該怎麼用較少的時間,賺取越多的利潤?至於尚未無法賺市場錢,卻又不思進取的投機者而言,總時時刻刻盼著奇蹟降臨,那是市場的散財老爺!而這一群老爺們,卻占金融交易市場約85%~95%!

當投資者初踏入金融交易市場(諸如:匯市、金市、股市、債市、ETF、基金等)的那刻開始,請務必謹記,這將是一場天人交戰的心理遊戲;我個人非常愛⽤『交易』來比喻『⼈⽣』,因為交易有賺、有賠,如同⼈⽣般,也是起起伏伏,彷彿⼭勢⾼低,連綿不絕;故,從事金融交易,則如同「修心」,修的是您與我的心性!

⼈⽣的曲線就像「累計損益」⼀樣,對於初踏金融交易市場的投資者而言,最期待的就是價格天天創新⾼,卻也最害怕的便是創新⾼後的快速回檔,俗稱Draw Down(DD);對⼀個交易策略來說,過去的勝率,不代表未來的勝率,故當⼀個策略已經讓您從⾼點回檔30%、50%、甚⾄70%,您還敢繼續堅信趨勢是對的嗎?金融市場的詭異多變,常令投資者抓不住、看不透、等不久,或許您的內心存著鴕鳥心態1(Ostrich Syndrome),想直接放棄?不管是否繼續持倉或平倉,一旦當您的信⼼發生動搖之際,其實根本就不敢多想,還有東⼭再起的⼀天,也註定您將被市場抬出去!

如果人生像「銅板賭局」一般,以「固定勝率」(Win rate)、「固定賠率」(Odds)的邏輯來衡量,那該是多麼美好的⼀件事!但事實上,⼈⽣是無法天⻑地久的,所以任何的策略都會有結束的一天;因此,實際的狀況是,某種交易策略⼤約只會被執⾏約20次、30次、或是100次之後,就有可能面臨捨棄不⽤之窘境,因為金融交易市場本來就是由「人性的貪婪」與「金錢」所複加而成,因而造就市場的瞬息萬變、難以捉摸,怎麼可能僅用單一的交易策略至始至終呢?

某甲學員於2019年初透過電話詢問US500標準普爾指數後市行情的看法,藉以相互求證是否可以續抱!主因甲學員的授課講師於2018年10月「報」可大膽放空US500標準普爾指數,若,行情跌破2374.68點可繼續加碼,止盈價格1812.金融交易人生 50點,止損價格2945.65點。在授課講師大膽的分析之下,甲學員深信有機會為自己的人生狠賺一桶金,錯過何止可惜,根本就是對不起上天賜予的禮物!故於2018/12/6日、2628.04點進場放空,2018/12/20日、2451.04點進場加碼,最後於2018/12/24日、2374.68點大膽加碼,合計放空均價2451.04點,共1,840張,以2019/1/14日電詢,當時報價2574.57點為主,浮虧US$22.7萬。

這一類學員的深信,來自於講師的論述,是沒有錯誤的!但「錢」是自己的,在進場交易前夕,可否有認真想過資金配置?風險承受?若,行情配合能賺市場錢,恭喜您、但若授課講師分析錯誤呢?虧的錢該如何是好呢?當投資者一味依循凱利法則2(Kelly Criterion)心態進場交易,那將是非常可怕的一件事情!以案例中的甲學員自認,有經紀商提供的保證金,只要不是全額押,在有利可圖,⼜可玩無限多次的心態之下,行情絕對會有起死回⽣的⼀天,但重點是過程中所遭受的反彈是否能撐得住呢?

該甲學員於2019/8/23日、2885.11點在無銀彈繼續支持之下,受鎖倉3(Lock Position)、隔夜利息4(Overnight Interest)、強行平倉制度5(System of Forced Liquidation)等因素,最終選擇自行了斷,認賠殺出US$45.6萬,帳戶餘額僅剩US$7,176.82。這對於初期投資金額US$838,849.47來說,短短8個月83萬美元就虧光光了!雖然並非老師的錢,但光看到數字、聽到數字,連老師都覺得好可惜、好心痛!

某乙學員於2019年10月底透過LINE詢問康帝老師,對於澳幣兌加拿大幣(AUD/CAD)後市行情的看法,藉以尋求是否有解套的機會!主因是乙學員的授課講師分享一套可以輕鬆賺外匯市場的程式交易6(program trading),殊不知越是輕鬆賺,卻換來越煎熬的等待!從2019/7/24日啟動第1筆至2019/8/5日止,短短9個交易日,該程式交易一共進場10筆多單,截至2019/12/17日止,1澳幣報0.90060加幣,至今仍浮虧US$6,915.02,該乙學員一共承接299.6萬的澳幣,平均價格0.89720加幣,止盈價格0.金融交易人生 90060加幣,但止損價格系統則不設定。運用郭氏理論演算,該乙學員的澳幣兌加幣多單強制平倉價格為0.86806加幣,煎熬了8個月,光隔夜利息(Overnight Interest)就高的嚇人,無奈這還只是單一商品而以,其它就不再贅述了!

金融交易人生

我:完全不会。对于市场和交易的理解应都是自己的。实践也是自己在做的,并不会随波逐流。 (非常正确!成功的交易必须有自己的思想和方法。)

我:月度利润在30%-150%左右。 (不错的盈利率。)

我:其实,有两个原因使得我进入金融交易市场。第一,是我自己的个性使然,我并不适合与别人打交道,厌倦人事间的相互倾轧。第二,我也想赚钱。但进入市场之后发现,想赚钱却并不容易。但我一开始就知道,做交易,是独特思维方式的具体运用,所以一开始就注重对哲学的学习、领悟和运用。 (一个很有悟性的人!)

我:其实,各种事情,做起来都是相通的。艺术上,是发现美,创造美,有空间感。交易其实也是,交易能够成功,首要的是心灵的美感的外露。而且,价格运动也是有时空结构的。内在逻辑是一致的,并不矛盾。而且,一般而言,艺术创作,总是三思在前,而后动手去创作。交易其实也类似,动手安排仓位进出之前,也都需要深思熟虑,而不是单凭盲目的激情去做交易,这样也才能理智有效管控风险。 (做任何事,都要事先想清楚,然后坚决的执行。)

标题二 勤奋好学,交易成熟的强力保证

我:我的交易策略,完全的是受到自己对哲学的认识而去安排的。交易策略大体是三个子系统的结合,第一是指标信号系统,第二是仓位管理系统,第三是交易者个人的心性管理系统。 (还是含糊其辞,事实上这个世界上是没有多少人愿意说清楚的。这样的陈述,就是“股市心理博弈”这本书中说的“高度概括”,太过于抽象,看的人是无法真正学到东西的。到我这样的程度,大概明白他说的原理,一般刚刚开始学习交易的人根本不知道他在说什么。)

我:我最喜欢的书有很多,马恩列斯毛的书,是交易者必须要看的,还有儒佛道的经典,也一定要阅读和实修。 (这些书的确有帮助,但是不适合一般人。)

我:做好交易,需要懂得的东西非常多,而且要真正去运用起来。 (要做到深入浅出,这样才能达到大道至简的境界。) 这不仅需要学习,历练,更需要不断的自我反思和反复实践。但我个人认为,首要的是心性方面的逐步成熟,以及严谨和诚实的态度。而一般交易者,总是不能定心去广泛而深入的阅读深思与反省。

我:个人的心性或是说做人修养,对交易成熟是至关重要的。这也是我一直在强调的。譬如,只有用严谨的态度,才能认识和处理好风险;只有广阔的心量,才能不着意于盈亏,也同时具备了心性修养,才能在价格的时空运动中做到如实的持仓跟随。但需要说明的是,任何人只要通过努力,其实都能具备这个素养和做好交易。 (我个人是不同意这样的观点的。事实上那么多的亏损者已经证明了不可能任何人都适合交易这个行业。不要听这样的忽悠,每一个想通过交易赚钱的人都应该好好想一想自己是否真的适合交易!)

标题三 分享心得,交易之路的价值升华

我:这个是交易的基本方式,当然是对的。但交易策略中,不仅仅只有这些东西。我认为,除了对行情方向和进场位置的关注之外,更要知晓价格运动的时间和空间结构,路径变化,转折哪里,盈利离场位置等等因素。而不是简单的判断方向,高抛低吸或盈亏比。需要强调的是,一般人不注意对盈利离场位置的审视,这是不对的。其实正是有了对价格运动的空间结构和转换的认知,而自然的有了对盈利位置的预估、跟踪和把握。 (尚未达到顺其自然的境界。)

我:基本面上,我只关注重大消息面的公布时间,但我不会用基本面来指导交易;技术面上,我说过,只是一个基础,更重要的,是对价格运动时间和空间的领悟,以及能够从其中大致预估其运动变化路径,并做当下的跟踪把握,并用这个空间认识去驾驭指标信号和仓位安排。 (这句话“对价格运动时间和空间的领悟”看上去很高深,实质上就是预测。)

《钱生钱》:您是用指标来指导操作吗?您最常用的是哪些指标? (呵呵,采访者一直在摸底。)

我:嗯,是的。我是用指标来做辅助参考。但指标是放在空间运动中并结合仓位安排的,不可单一的把指标只看作是指标;至于我自己用的指标,是经过自己重新编程的。(故弄玄虚。重新编程又如何?这样的话都是骗不懂的人的。指标无论怎样去改变计算方法、参数,源头均来自于价格的变化。如此直接的价格变化不去注意,反而去关注指标,不是本末倒置吗?)类似于均线模式。 (还是不愿意明确地讲出来。)

我:我个人认为,并没有完美的交易。 (我个人认为,完美的交易是有的,那就是按照自己确定的交易规则100%做到。即便是亏损,还是完美的。) 是说随意的进出场。我认为,但就从仓位下单开始,就需要多种因素同时参考与结合了,包括基本交易规范、何时何地离场、主客观的事实与思维和行为上统一、决策与反馈等,都必须如实做到。 (主观而复杂化了。)

我:我自己在每天交易之前,就会大致的预估今天价格运动会有几个曲折走势,( 主观的先入为主的东西不少。行情的演变不可能预估的。看看这几天的股指期货变化就会明白,涨起来一口气上来、跌下来也是一泻千里的样子。谁能预估?但是在盘中规则会明明白白地告诉你,这就叫把握当下。)

然后,就是每一个当下的适时跟踪和把握。 (这一句才是关键。能把握当下,有什么需要先去预估的?多此一举、还是故意忽悠?) 这个需要多周期时图来共同参考。 (这一句又是化简为繁了!) 这一点,我认为是一个交易者的空间哲学的理解所在,也是做好交易的真正优势所在。

光知道进场而不知道离场位置, (这怎么可能呢?知道进场位置、却不知道离场位置?因为离场位置就是反方向的进场位置。很多人问过我这样的问题,市场不是有一句话叫“徒弟会买、师傅会卖”吗?一点逻辑也没有。如果有人说他会买、却不会卖,本质上说明他的买入也是胡乱操作的。) 或者仓位的调整与变化,显然不是一个好的交易者和好的交易。

我:价格运动必然有其过去、现在和未来的运动空间。当然,这必须配合个人的指标体系来参考,更依赖于个人对这种空间运动的领悟能力。 (这就是主观经验的东西,没有用。每一波行情都有自己的波动特点,绝不会简单地重复。

我:嗯,这里,除了对趋势认识,价格空间运动的转换有认知之外,还有就是要在一些指标或盘面价格形态指出的回调部位做好“锁仓”这样一个仓位管理策略。( 这样的认知水平,不敢恭维。锁仓,为什么?锁仓,除了徒增资金成本,有什么益处?似乎没有离场,但本质上就是增加资金成本的离场! 如果在1850处做多1手合约,当天收盘在1950处。了结,第二天开盘跳空在2000处,继续多单介入,收盘在2050处,那么200点的行情你就失去了50点的盈利。

我:对任何交易来说,仓位管理,是必须做好的一个方面。我个人的交易,除了对仓位大小、盈亏比注重之外,还会加减仓和锁仓的变化。当然,需要注意的是,仓位管理,并不是单独存在的系统,而是必须配合指标系统和心性系统,才能发挥杠杆交易的魔力。 (这样的操作水平还有空间提高,当然这就要看一个人的悟性了。)

我:不是这样。心态,情绪,只是人的思想和行为中的一个部分。我说的心性系统,主要的是对世界和自我的认知、对时间和空间运动的认知,更多的是指个人修养和哲学化思维方式。我认为,心性系统,才是领导交易中其他系统的首要方面。但一般交易者,认识不到这个。 (这是一个无法量化的系统。实质上就是一个人的悟性。)

我:学习和领悟哲学。 (除了哲学,还有心理学。) 尤其是马恩列毛的著作以及中国古典哲学,必须勤加阅读和思考。并且把这个领悟用来指导具体的交易实践。

我:这次黄金大跌,我早就作出判断了,并紧密跟踪式的安排仓位了。 (主观经验主义的操作模式。)

我:最大风险,是交易者不知道风险所在,从而不能在各个具体方面作出相应措施。 (不同意!最大的风险是人的主观!!!未来的不确定性就是风险,没有人能预知,但这样的风险很小,只要你放下主观、尊重客观,市场基本上都会给你足够的时间去纠错。大亏损都是因为主观凌驾于客观、一错再错而致。) 不能每一次都能准确预知最坏情形在哪里。对于低概率事件,需要仓位的减仓、止损,以及主观的决断,来有效化解风险。

我:我自己感觉并没有与众不同, (当然有不同。这个人很有悟性,这不是每一个人都有的。) 只是我觉得,自己确实在某些方面,诸如对人生和生活等方面有了全新的认识和体验。

我:失败的交易员,主要还是那三个系统没有处理好。心性系统,指标系统和仓位管理系统,缺一不可,但这三个系统,并不是书面上那些简单的陈述,而是每一个系统,都有细节需要关照到,甚至这三个系统必须都要升华、提炼,然后结合起来综合运用。 (还是很含糊。其实,失败的交易员都很主观。主观的具体表现就是没有规则、有规则也不执行、对事实视而不见。)

我:对于不成熟的交易者,无疑不失为一个好方法。( 言下之意,对于成熟的交易者就不是一个好方法了。有什么办法呢?一个人有悟性,但还是有限的。那些成功的、低调的趋势跟踪交易者难道不成熟吗?他们可都是机械交易模式。) 但智能交易程序也有好的和坏的区别。但尽管再好的交易程序,我个人认为,都不会比得上一个拥有良好交易素养的交易者所带来的利润多。( 什么叫“井底之蛙”?社会上有太多的人如此,自己的眼界有限,没看见过的就以为不存在。)

投資交易與人生

這本書在介紹Jim Simons (人稱量化交易之父),以及他所創立的文藝復興科技公司(Renaissance Technologies LLC)的故事。據彭博社的報導,他們旗下的大獎章基金(Medallion Funds)金融交易人生 ,於1988到2015年間,取得了年化40%的驚人報酬!一看到這本書的上市,只能手刀下單快速看完 XD 同樣使用人力無法解讀的機器訊號來做交易,我也想知道他們所看見的美麗與哀愁。

⎡人生賽局⎦讀後心得

關於風險、報酬,還有離懸崖邊遠一點

美股投資方法分享

(轉貼自己 2019 年在 medium 上的文章)
想在這篇文章中,分享一下自己在美股投資的歷程,以及目前找到值得分享的方法。

但,人生就是如此地充滿意外與驚奇,這個過程心裡有很多的挫折與體會。所幸的是,慢慢有做出一些成績,才厚顏無恥的弄了這個網站 XD,想要把這個過程,主要是一個菜雞學習做投資交易的心得,與自家AI Traders一起在市場進出的感想,還有閱讀心得、對人生的啟發(這部分可能是我想太多 XD)等等,都記錄下來,整理在這個網站裡。