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期权量化交易员指南
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波动率，按定义是指表示标的*性的指标。但波动中，有些模式是可以被度量和利用的。没有人比作者尤安·辛克莱更明白这一点。辛克莱是一个非常成功的期权交易员，拥有量子混沌领域的博士学位。
《波动率交易》（原书第2版）不仅仅是关于数字。依托其15年的专业期权交易经验，辛克莱提供了一套全新的交易方法，尽可能多地依赖于极其重要的“人为因素”、驱动交易决策的心理和情感偏差以及量化分析。
本书梳理了基础的期权定价、波动率度量、对冲、资金管理以及交易评估等内容，并开发了基于布莱克- 斯科尔斯- 默顿的量化模型去度量波动率，这适用于几乎所有类型的金融工具。辛克莱在第2版中扩充了一些内容，以回应第1版出版后市场的主要变化，内容涵盖了VIX期货、ETN和杠杆ETF的新机会，同时他还：
尤安?辛克莱（Euan Sinclair）是一名拥有15年交易经验的期权交易员，擅长于量化交易策略的设计和执行。辛克莱目前是Bluefin Trading的一名专职期权交易员，基于自主开发的量化模型进行交易。辛克莱拥有布里斯托大学物理学博士学位。
Volatility Trading
总序
致谢
第2版简介
第1章 期权定价 1
布莱克–斯科尔斯–默顿模型 2
模型假设 9
结论 期权量化交易员指南 13
本章小结 13
第2章 波动率的度量 15
波动率的定义及度量 15
波动率的定义 16
其他波动率估计量 23
本章小结 38
第3章 收益率和波动率的典型事实 40
典型事实的定义 40
波动率并非常数 41
收益率分布的特征 45
成交量和波动率 期权量化交易员指南 49
波动率分布 50
本章小结 52
第4章 预测波动率 53
交易费用为零 54
完美信息流 54
对信息的价格影响力的共识 54
极大似然估计 59
使用基本面信息来预测波动率 67
方差溢价 68
本章小结 72
第5章 隐含波动率的动态变化 73
波动率水平的动态变化 77
波动率微笑和合约标的 88
波动率微笑的动态变化 期权量化交易员指南 91
期限结构的动态变化 100
本章小结 101
第6章 对冲 103
特殊的对冲方法 105
基于效用的方法 106
Zakamouline的双渐近解 116 期权量化交易员指南
交易成本的估计 121
加总不同合约标的的期权 126
本章小结 129
第7章 对冲后的期权头寸的分布 131
离散对冲和路径依赖 131
波动率依赖 137
本章小结 145
第8章 资金管理 146
特别的头寸管理方案 146
凯利规则 150
凯利规则的生效需要时间 159
错估参数的影响 160
账户金额是什么 164
凯利规则的替代方法 165
本章小结 181
第9章 交易评估 182
常规的计划流程 183
风险调整后的业绩评价指标 191
设定目标 200
业绩的持续性 203
相对持续性 203
本章小结 208
第10章 心理学 210
自我归因偏差 215
过度自信 217
可获得性偏差 222
短视思维 224
厌恶损失 225
保守主义及代表性偏差 227
确认偏差 230
事后聪明偏差 233
锚定与调整偏差 期权量化交易员指南 234
叙事谬误 236
预期理论 237
本章小结 239
第11章 通过波动率交易来获利 241
方差溢价 241
产生方差溢价的原因 249
本章小结 251
第12章 VIX 252
VIX指数 253
VIX期货 254
波动率ETN 期权量化交易员指南 256
其他VIX交易 259
本章小结 260
第13章 杠杆ETF 261
把杠杆ETF视为一个交易规模问题 264
一个多头–空头交易策略 264
杠杆ETF的期权 265
本章小结 267
第14章 一笔交易的生命周期 269
交易前分析 269
交易后分析 276 期权量化交易员指南
本章小结 278
第15章 结论 280
本章小结 284
资源 285
能直接应用的书 285
有启发价值的书 289
有用的网站 291
译者后记 294
参考文献 296
本书配套网站 309
作者简介 314
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波动率，按定义是指表示标的随机性的指标。但波动中，有些模式是可以被度量和利用的。没有人比作者尤安·辛克莱更明白这一点。辛克莱是一个非常成功的期权交易员，拥有量子混沌领域的博士学位。 《波动率交易》… 查看全部内容
《波动率交易》第一章 期权定价（2）——BSM模型假设与推导
很多不了解期权的朋友，上来接触BSM模型的时候，往往容易被复杂的数学公式推导所吓晕。还有一些朋友，可能单纯的以为搞懂了BSM模型，就好像知道了赚钱的方法一样。 其实两者都有些偏颇，BSM的核心，就在于我们通过数学分析，可以把每个影响因素对于期权价格变化的影响，准确及时的计算出来。或者说， BSM就像一门语言一样，是期权交易者们交流信息的载体。避免大家半天说不清楚自己想表达的问题。 所以，千万不要神化模型，BSM… 阅读全文
和你一起读《波动率交易》—序言及开篇
从2015年上证50ETF期权上线以来，国内期权市场已经经历了六个春秋。品种也从当年的50ETF期权一枝独秀到今天的ETF期权、股指期权、商品期权百花齐放。自己作为一个期权行业的亲历者其实也有蛮多感概。 有时候也想写点东西，但是吧，不可否认的是，如果要系统的学习期权，确实是个非常枯燥的事情。对于我个人来说，真的非常细致的整理一套期权交易的文章，无论是从时间精力上，还是能力上。还是感觉有很大难度的。 期权交易，有没… 阅读全文
期权量化交易系统的标准是什么？交易接口有什么功能吗？
投资市场衍生品在不断地发展，期权的出现让投资者们不再局限于单一的股票投资领域，那么选择期权的量化交易系统有什么标准?期权易接口有什么功能，为此小编带来了以下相关内容，有兴趣的朋友可以了解一下。 在国内推行股票期权交易不仅能够使市场交易更加灵活，降低投资者的风险，提高资金使用效率，为投资者提供另一条对冲市场风险的途径，同时还在一定程度上起到了缓解系统性风险、阻碍或减缓泡沫出现的作用。那么选择期权交易… 阅读全文
小白逆袭之路（中）
量化交易210809
《波动率交易》第二章 波动率的度量（1）——波动率的定义及度量
既然这本书的名字叫做《波动率交易》，那么，讨论波动率就显得非常有意义了。 究竟如何交易波动率，其实是一个很大的话题。在开始之前，我们就要明白，究竟什么是波动率，以及，我们该如何衡量波动率。 第二章开始前可以先放几个问题在前面，供读者带着问题去思考： 我们通过第一章的BSM已经知道，只要知道了期权的价格，我们就能反推出来期权的隐含波动率。那么问题来了。 既然我们交易的是隐含波动率，那么，怎么界定隐含波动… 阅读全文
手撸中国波指（Python）
感谢蜡笔小新剧场老师的《中国波指的计算》： [文章: 中国波指的计算] 大佬救我一命，感激！！！ 和蜡笔小新剧场老师一样，我的计算也是参考芝加哥期权交易所的VIX白皮书： http://www.cboe.com/framed/pdfframed?期权量化交易员指南 content=/micro/vix/vixwhite.pdf§ion=SECT_MINI_SITE&title=VIX+White+Paper [图片] 遇到一个问题，我只能暂时跳过了，所以记录一下吧，希望有路过的大佬能够指点一下。问题就是，在如上图，2015/8/7左右，中证指数发布的波指数值有较小程度的下降，而我手算的结果剧烈下降，导致二者不一致程度很大。我推测是因为… 阅读全文
《波动率交易》第一章 期权定价（1）——为什么我们选择了BSM模型
开始前，先做一下说明，正常大家打开期权软件，看到的期权报价是这样的。 [图片] 数据来源：QWin 这里我们每次看到的期权价格，都是0.0XXX，这是一股ETF对应的期权价格。 但是，真实交易中，一张期权对应的是1万股ETF，所以，我们真实交易下，所有的交易价格都是要乘以10000的。对应到软件里面，其实就是把小数点和前面的0全部去掉。 比如5.00call合约，这里的价格是0.1009。但如果你买一张，需要的资金是1009元。所以后面的文章里面，… 阅读全文
波动率交易：期权量化交易员指南（原书第2版） (金融期货与期权丛书)
For those of us with a taste for it, historical fiction scratches an itch that no other genre can quite reach. By crossing the wires 期权量化交易员指南 of.
期权量化交易员指南
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