近年來，台灣ETF市場蓬勃發展，截至109年12月底已有214檔掛牌，規模達新臺幣1.8兆元。金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）表示，ETF種類多元，民眾投資ETF應先熟悉各種類ETF的產品特性以及注意相關風險。
ETF種類依法規架構分類，可區分為證券投資信託及顧問法體系下之ETF（含證券投資信託ETF及境外ETF）及依期貨交易法發行之期貨信託ETF；從追蹤之標的指數性質區分，可區分為衡量市場表現的一般市場指數及包含特定選股策略的策略指數（例如高股息、低波動等Smart Beta ETF）；從標的指數資產區分，可區分為股票、債券與商品及其他（如VIX）；從ETF實際投資組合而言，有實際投資在股票、債券的原型證券投資信託ETF，及從事期貨的期貨信託ETF及槓桿或反向型ETF。
由於ETF商品種類多元，民眾應依自身之投資目的與風險承受度等，選擇適合的ETF。以長期投資來說，投資人可以定期定額方式買原型證券投資信託ETF；至於期貨信託ETF、槓桿或反向型ETF為策略交易型產品，具有槓桿操作及反向操作風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，只適合極短期交易，並不適合長期持有。
ETF與一般基金交易方式不同，可以直接透過證券經紀商下單，在次級市場上買賣，因此會有市價與淨值兩種價格，ETF在次級市場的交易價格是由次級市場的供給及需求所決定，可能不同於淨值而產生折價或溢價的情形，若交易價格高於淨值，則為溢價，若交易價格低於淨值，則為折價。投資人應注意ETF折溢價情形，例如倘若溢價幅度太高，根據市場調節機制，市價最終會往淨值靠攏，換句話說，買到高溢價ETF的投資人就容易因溢價收斂而造成虧損。
ETF產品面及市場面兩大資訊是投資人必須深入了解的，在產品面部分，投資人在挑選ETF時，應該要了解ETF追蹤的標的指數、成分證券或商品、並追蹤差距（TD）或追蹤誤差（TE）等，在投信公司網站或公開資訊觀測站都可以找到相關資訊；市場面部分，則應該注意買賣報價、交易量及ETF折溢價差等資訊，在基本市況報導網站可以找到相關資訊。
聯絡單位：證券期貨局投信投顧組
聯絡電話：2774-7486
如有任何疑問，請來信：本會民意信箱
投資ETF
股神巴菲特说过：若我去世，信托管理人会把财产分配成 90% S&P 500 投資ETF 指数基金 ( Index Fund ) 10% 短期国债 ( Bonds )。
在2007年，他发起一个挑战，十年里，S&P 500 指数基金的回报会完胜任何一个对冲基金 。( 主动投资的代表，特性是积极买卖股票）赢的一方将获得 一百万美金 。
Protégé Partners 接受了这个挑战。2015年，还没期满，Protégé Partners宣布投降。结果：
S&P 500 指数基金 = 7.1 % 复利年回报
Protégé Partners = 2.2% 复利年回报
什么是指数？
目的是让投资者了解股票大势的走向。指数本身是不能直接投资的。美国的 S&P500 指数最具代表性，五百家实力最雄厚，市场总值最大的公司的集合体。当初”指数型投资”就是根据 S&P500 发明的。
指数基金的诞生
1976 年 John Bogle 的基金公司 Vanguard 创立了跟踪S & P 500的基金 ，这和其他想要打败指数的基金理念相反。
John Bogle 相信，对冲基金高昂的管理费在长期下会把投资者的回报都抵消了，超过十年的投资时期里对冲基金大部分的回报都少于指数。
美国与其他国家也正在迈向被动投资的趋势，在2019年日本的被动投资资产已经超越了主动投资。
指数基金 ( 投資ETF Index Fund ) vs ETF ( Exchange Traded Fund )
简单来说，指数基金是 ETF 的前身， 操作方面， 指数基金只能在股市收盘时买卖。ETF则像股票那样随时可以买卖。ETF 变得比较流行的原因是他的买卖灵活性。
但因为是指数型投资， 建议长期投资的 John Bogle 担心投资者因为股市的起跌而冲动买卖。
为什么投资指数适合普罗大众 ？
便宜
关键就是 便宜！ 若你投资在 Mutual Fund / Unit Trust , 买卖手续费3-5%，管理费一年1%，代表你投资的钱马上就亏了！而且别忘了1-2%的通货膨胀。
ETF的费用 介于 0.02% – 0.8% , 大部分 投資ETF S&P 500 ETF 投資ETF 是0.02% ，一些 ROBO- ADVISOR（智能投资顾问）是0.8%。只要付0.02%的费用，就买下整个指数里的股票，比起单一股票平均每$100, 费用就花了 $1.30,或 1.3%。别看小这几 % 的差别,。
若你的本金是$100,000 , 6%年复利，25年投资期限，
0 %管理费的情况，总值会是 $430,000
若管理费是 2% , 总值只有 $260,000
这每年的 2 % 会把你的获利减少了 40%。 2 % 听起来不再渺小了吧？
分散投资
对抗股市的波动，降低风险最有效的方法就是分散投资，若你的投资组合只有一个股票，跌了 50% , 那就代表你的组合下滑50%。
若持有S&P 500 ETF 的话，就算50支股票跌为 0 ( 几乎不可能) ，还有其他 450 支股票作平衡。当然这也代表如果10支股票大涨 100% ,投资组合的涨幅也因为分散投资而局限了。
简单
不用花时间研究多个单一股票，ETF 通常买下1 – 2个 就算是平衡的投资组合。
ETF 容易让你不在乎单一股票的起起落落，不会一支股票大起而冲动的想获利卖掉，或是大跌时慌乱怕亏损而卖掉。指数型投资关键是细水长流。
稳定成长的证据
S&P 500 的平均成长是 7% 年回报，以下是年回报的历史统计。
7%年回报，若今天投资$10,000 ，30年后就变成$76,123。
投资Unit Trust的话，除了必须回报打败指数，还要把管理费也算进去，才算真正的比指数高回报。
以上的例子只是一次性投资，那我们再看看如果每个月投资$850，长达30年的数据。
30年后的结果
总值 $1,001,646.97
开始资金 $1,000.00
投入资金总数 $306,000.00
利息总数 $694,646.投資ETF 97
ETF的缺点
缺乏灵活性
许多ETF是根据市场总值来决定股票的比例，比如 S&P 500 ，若苹果公司市场总值最大，就占据了最多百分比，无法根据你想要的比例而更改。这也代表苹果公司的兴衰也会动摇指数的去向。
投资领域的波动
虽然ETF好在分散投资，可是并不代表波动风险就一定稳定。ETF也有分 科技股ETF, 债款 ETF ，黄金ETF等等，意思是当你选择黄金ETF，起伏波动就会比跟踪大市场的S&P 500 来的高。所以必须知道你选择的 ETF 所跟踪的指数和领域。
为什么大马人要买美国 ETF?
跟踪马来西亚 FTSE Bursa Malaysia KLCI 指数的是 KLCI ETF，包含了大马30家市场值最大的公司。
由于股票流动性太低（买和卖时间太长），高昂的管理费 0.56%。比起美国的成熟市场，马来西亚的市场太小，涨幅不大，所以并不推荐。
大马人投资组合通常是买单一股票或者是Unit Trust ,前者风险高，后者管理费过高。透过投资美国 ETF 的成熟大市场，你可以得到比较完善的分散投资与低廉管理费 ( 0% – 0.2% )。
ETF / 指数型投资适合谁？
许多新手对投资却步的原因是觉得投资很复杂，而且存在着无数投资项目，到底哪一个才适合你？ ETF 适合你是因为：
8月金融股除息秀！改投「高股息ETF」CP值更高？
8月7檔金融股除息大秀，超過220萬人搶搭順風車！往年金融業以穩定股息獲得股民青睞，也總是存股首選。然而，今年以來金融類股指數已跌9.88％，壽險金控又受到淨值風暴襲擊，低接時刻來了嗎？還是改投「高股息ETF」，CP值更高？
外資提前買爆台企銀
緊接在台企銀之後，要在8月4日展開除息大秀的是第一金（2892），和近期身陷防疫險亂象的旺旺保（2816 ）；下週起，由合庫金（5880）、永豐金（2890）打頭陣在8月10日除權息；華南金（2880）、彰銀（2801）、兆豐金（2886）則在8月11日登場。
圖／8月金融股除息大秀，超過220萬人搶搭順風車！陳依旻製圖
25檔金融股今年第2季跌逾1成
不過，在升息環境下，原本以為金融股會是一個好選擇，但從股價來看，顯然不是這麼一回事。根據統計，今年第2季，累計25檔金融股跌逾1成。
摩爾投顧分析師林鈺凱說明，金融股慘跌有三大重要原因：
第一，聯準會雖然激進升息，但台股跟進腳步並不明顯，利差無法如預期般的擴大，因此市場期望落空。
第二，前2年許多金融股財報亮眼，非常大的原因是來自於投資獲利，而2022上半年投資市場巨幅回檔，讓許多公司投資效益大打折扣。最具代表性的南山人壽，更是讓淨值大幅減損，甚至威脅到潤泰集團的多空走勢。
加杠杆做空特斯拉机会来了？新一批个股杠杆ETF强势来袭
来源：AXS网站
8月9日周三，Direxion与GreanteShares又推出了第二批个股杠杆ETF，除了杠杆水平的差异，这次还新增了个股Coinbase单一正向ETF。
二、什么是杠杆ETF
大多数设计出来的杠杆ETF都是跟踪标的的日内收益率，并在此日内收益率基础上设定一个杠杆，以放大投资者的收益，但这种跟踪仅限于每日的收益率杠杆放大。
我们前文提到的个股杠杆ETF是金融市场的首创，之前没有还没有某只ETF单独来跟踪某一只个股。
但实际上，这类ETF通常带有一定的杠杆，以1.75X Long AAPL Daily ETF为例，如果苹果股价单日上涨1%，那么这只ETF就上涨1.75%。投资者只需点击一次，就可以建立杠杆头寸放大收益。
一个是交易手续费用的损耗，先看一看杠杆ETF的原理：
来源：Proshares
来源：Proshares
简单说如果QQQ的连续4天的日间变化是 涨10%，跌10%，涨10%，跌10%，那么QQQ在4天后变成 =1.1*(0.9)*1.1*(0.9)* = 0.98;
而对应的3倍做多TQQQ是：涨30%，跌30%，涨30% 跌30%，就会变成如下=1.3*0.71.3*0.投資ETF 7 = 0.828。对比QQQ的损失就是 (1-0.投資ETF 828)/(1-0.98)=8.6 也就是TQQQ在这种震荡行情下的损失是8倍，而不是名字上的3倍。
来源：Intrinio