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可用的投資選擇

這裡有計算ㄒㄧ我們看到 Break Even Price,意思是Roku股價要達到該價格,執行合約時才會有利潤,舉例 135 Call Option 價格為 10.63 * 100 USD, Break Even Price 145.63。還記得嗎, 135 Call 是可以強迫被執行人用 135USD 價格賣給你 100 張 Roku 股票,Options 的權利金為 10.63 * 100 USD,因此股價漲到 135 + 可用的投資選擇 10.63 = 145.63 USD 時,執行此合約才會有利潤。目前股價133.80 USD, (145.63–133.80) 可用的投資選擇 / 133.80 = 8.84%。 意思指股票漲這麼多 % 時,執行此合約才有利潤(註2)。

可用的投資選擇

下面菌菌举例两个投资配置供大家抄作业,第一个是稍高风险的,第二个是稍低风险的。高风险的会比低风险的股票配比高一些,大家可以根据自身情况调整百分比。在股票配比中,菌菌再帮大家细分一下各种投资种类的配比,从风险大到小的排列大概是这样的:small cap、international、mid cap、real estate、large cap。

现在小伙伴们可以根据自己的风险承受能力,写下自己的投资配比了。对于投资金额的计算,如果你目前IRA里面有$6000,那么投资在large cap的金额就应该是$6000*85%*33%=$1683。大家虽然没必要搞这么精确,却也要避免最后钱不够的情况发生。比如最后完全没钱买real estate相关的,这样你的投资组合就不够平衡,不够分散了。

第三、怎么选投资?

这里菌菌需要借助一个网站,etfdb.com,然后点击ETF Screener。在这里就可以用filter筛选出你想要买的投资类别。拿large cap举例:点击equity,然后点击large cap。下面还有选项可以选择混合型、增长型还是价值型。增长型涨幅会很大,但也会有较大波动。价值型波动较少,但涨幅较小。混合就是混合。你看看两者的回报就知道差别了。

然后是real estate你也可以直接在左边选择,然后看到这个XLRE不错,点进去看看holdings。这里面大家可能认识的比较少。第一个American tower,在20多个国家运营着无线和广播通信基建,5G的到来对他会很有益处。Crown castle也是很有名的通信基建。Simon Property一定有很多人知道,你去逛的大多数mall和outlet都是他们家的。

说到real estate就不得不提起它的dividend分红,S&P 500大盘的年均分红在1.9%,一般来讲real estate的年均分红会在5%,而mortgage REIT会高达10.8%。大家这里可以按喜好选择。

最后是bond:同样是asset class里面选择bond,在type里面建议在如下三种里面选择:investment grade corporate、municipal bond、和treasuries。因为这三种的风险和回报都比较合理,最好不要选择junk bond,虽然回报高但风险更高。接下来我们来逐个分析这三种债券:第一个是企业债券,就是借钱给企业,企业给你固定利息。municipal bond是市政债券,借钱给市政厅,用来给每个州每个城市做基础建设。treasuries就是借钱给美国政府。这三种里面,风险最低收益最少的是treasuries,风险最高收益最高的是企业债券。如果你想要低风险不错收益的,可以选择纽约和加州的municipal bond。

新手該如何投資?10個常見投資工具方法分析 教你找出適合自己的投資方法

新手該如何投資?10個常見投資工具方法分析 教你找出適合自己的投資方法

3. 分析總體經濟: 可用的投資選擇
總體經濟是透過了解一個地區的經濟成長率、進出口貿易、消費、投資等數據,
去判斷該地區的經濟活動狀況。研究總體經濟的人認為經濟活動是具有循環性的,
因此大部分的國家經濟都可以預測,且經濟數據會影響金融市場的表現。
總體經濟分析著名的代表人物是量子基金創辦人之一喬治‧索羅斯(George Soros),
他被譽為是走在趨勢之前的傳奇投資大師,會從總體經濟的角度依市場狀況判斷投資趨勢。

4. 分析產業/板塊輪動
板塊輪動也是投資學上的一種策略,指的是投資熱點從一個板塊(行業)可用的投資選擇 移動到另外一個板塊(行業)的狀況,
板塊之間的轉換遵循著一定的規律,例如跌久必漲,漲久必跌。

5. 資產配置及分散
資產配置就是把資金投入到不同的資產類別上,例如股票、債券、房地產,
以達成預期的風險跟報酬配置。
資產配置著名的代表人物之一是大衛‧史雲生(David Frederick Swensen),
他自1985年起管理耶魯捐贈基金,使用多樣化的投資組合進行管理,
並讓耶魯捐贈基金有了相當可觀的回報。

簡單來說:
資產配置及分散是透過決定資金放在不同資產類別的比例,去決定風險跟報酬。
總經分析及產業輪動分析是在選擇投資的時機點。
基本面分析及技術面分析則是同時在選擇時間點及選股。

市場先生提示:影響你投資成果的重點

選擇分析方法、操作方式,實際上並不存在標準答案,每種方法都有使用得不錯的人,同時也有成果不佳的人。

我認為這張圖想表達最核心的關鍵,是先從管理最上層的資產配置及分散投資,
接著在依次往下,根據自己的研究程度,做主動投資分析和更詳細的配置,
到最下面才是買賣時機點。

許多人(包含我自己)剛開始學習投資時,會認為重點是找到買賣點,其次是選股,
這樣雖然也可以,但我覺得對個人財務較好的流程順序剛好相反。

先決定資產配置比例以及分散程度,才是對個人來說影響最大的決策,也是對新手來說最好的順序。

市場先生建議:新手最開始簡單的方法和工具
投資工具【ETF】+方法【資產配置】

  1. 找出多元化的資產類別
  2. 在每個資產類別,選擇最合適及具代表性的ETF
  3. 運用現代投資組合理論來建構資產配置,在可承受的風險下做充分投資
  4. 根據客戶的風險承受度選擇最合適的資產配置
  5. 監控並定期重新平衡投資組合,並利用股息再投資來調整資產權重偏差

快速重點整理:新手該如何投資?

  1. 投資前要先弄清楚投資的定義,並不是把錢拿去買股票就叫投資,投資和投機、賭博有本質上的差異。
  2. 投資和交易也是不同的,投資更專注於長期的財富累積,不受短期價格波動影響,交易則是頻繁的買入賣出,目的是賺取短期的價差。
  3. 市面上可用來投資的工具有非常多,常見的包含定存、儲蓄險、債券、股票、基金、ETF、外匯、虛擬貨幣、衍生性金融商品、房地產等。
  4. 每個人適合的投資方法不同,在投資前一定要分析自己的風險屬性及投資期限,然後再多做功課,找出適合自己的投資工具。
  5. 新手比較簡單的入門方式是利用ETF進行多元的資產配置。

最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程,
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作,
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合,目前累積已經有將近1100位同學上課。

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2. 什麼是股票選擇權 Call and Put

這是筆者購入的 Netflix Option,截圖日期為10/18日收盤前,當時 Netflix 股價約為 275 USD.

  1. 此合約是 Put Option
  2. 此合約行使股票 S = NFLX (Netflix)
  3. 此合約到期日 T =10/25
  4. 此合約行使價格 P = 270 USD
  5. 此合約目前市價為 313 USD (3.13 * 100)

因此,意味著筆者在 10/25 日前,都可以行使這張合約。

把空格填上後,這張市價 可用的投資選擇 313 USD 的Put Options 長這樣子

合約持有者,可以最晚在 10/25 前,決定是否執行此合約

合約到期未執行,此合約失效

合約持有者,在執行合約後,可以強迫被執行人以 270 USD 的價格向你購買 Netflix 股票 100 張,同時合約失效

合約持有者,可以轉賣此合約給其他人

Q1: 如果筆者在 10/21 日,當日Netflix 股價 可用的投資選擇 273 USD,執行該合約會發生什麼事情?

Ans1: 行使合約後,筆者需要把 100 張 Netflix 可用的投資選擇 股票,以 P (270) 元的價格賣給被執行人。

如果筆者沒有 100 張 Netflix 可用的投資選擇 股票,不能執行此合約。

執行合約將是非常不明智的決定,因為直接把股票賣給市場(市價 273 USD)還能得到比較多利潤。

Q2:如果筆者在 10/21 日,當日Netflix 股價 260 USD,筆者執行該合約會發生什麼事情?

Ans2: 行使合約後,筆者一樣需要把 100 張 Netflix 可用的投資選擇 股票,以 P (270) USD的價格賣給販售此合約的人。

當日 Netflix 市價只有 可用的投資選擇 260 USD,筆者可以便宜的從市場以260USD購入 100 張 Netflix 股票,再以 270 USD 賣給販售此合約的人。

獲利 = 270 * 100-260 * 100–313(權利金費用)= 687 USD

Q3:10/25 日後,筆者都沒執行合約,會發生什麼事?

Ans3:此合約作廢,沒有任何事情發生

有朋友可能會好奇,為什麼當日 Netflix 股價 275, 此合約還有 313 USD 的價值呢? 眼尖的朋友可以發現,此合約還有一個禮拜的有效期限,如果在一週內,股價跌倒 270 USD 以下,執行此合約還是有利潤。然而這個合約值多少錢,取決於市場。如果市場覺得Netflix 未來下跌機會比較大,則此合約價格會比較高。

如果覺得該股票未來會下跌,則買 Put Option

如果覺得該股票未來會上漲,則買 Call Option

3. 如何使用 RobinHood 購買 Options

在 RobinHood 要購買 Option,要先開啟 RobinHood Gold 功能(每個月 5 USD)!

Step1:選好想要買 Options 的股票,這裡我們用 Roku 當例子。

Step2:點擊右下角的 Trade,點選 可用的投資選擇 Trade Options (要先升級成 Robinhood Gold 才能 Trade Options)

Step3:進去後,可以看到最上面一排,為合約到期日T,越遠的日期通常權利金越高(因為被執行人的風險更大),我們可以選擇 Buy or Sell Options,這裡我們選 Buy Options ( Sell 則是成為被執行人,不建議新手成為合約被執行人)。 再來選擇要購買的合約種類,有 Put Options 以及 Call Options。

這裡有計算ㄒㄧ

我們看到 Break Even Price,意思是Roku股價要達到該價格,執行合約時才會有利潤,舉例 135 可用的投資選擇 Call Option 價格為 10.63 * 100 USD, Break Even Price 145.63。

還記得嗎, 135 Call 是可以強迫被執行人用 135USD 價格賣給你 100 張 Roku 股票,Options 的權利金為 10.63 * 100 USD,因此股價漲到 135 + 10.63 = 145.63 USD 時,執行此合約才會有利潤。

目前股價133.80 USD, (145.63–133.80) / 133.80 = 8.84%。 意思指股票漲這麼多 % 時,執行此合約才有利潤(註2)。

Step4:假設我們要購買 Roku 134 Call 11/8 Options。我們可以看到,這張 Options 的上次成交價格是 1110 USD (11.10 * 100),Bid 10.95 代表出價最高的買家出價 1095 USD,Ask 11.25 代表出價最低賣家出價 1125 USD。

Step 6:購買成功後,在股票頁面下方,可以看到 Options 欄位多出了購買合約種類與張數,還可以顯示該合約的目前市價以及 Total Return。

Step 7:如果要把合約轉賣,點擊想要販售的 Option,會看到該Option的歷史價格

Step8:點擊 Trade, Sell (如果要購買更多同種類 Option,可以點擊 Buy)

4. 給新手的一些意見

Options 適合購買的時機為,股價變動幅度很大的時候,例如 發布財報前,或是川普要講話的時候。

由於美股沒有漲停跌停,因此發布財報後,漲跌幅可能介於 5% ~ 25% 之間。 舉上周 Tesla 發布財報後,股價漲了 20% (50 USD),所以一張 Call Options 價值可能 + 5000 USD,而購入價大約 500 USD,因此投資獲利約為 +1000%。Amazon 發布財報後,股價跌了 8% (130 USD),所以一張 Put Options 價值可能 + 13000 USD,而購入價大約 3000 USD,因此投資獲利約為 +400%。

Example 1

如下圖,筆者在 Amazon 股價 1760 可用的投資選擇 時,購買 當周到期的 1765 Call。 購買時的權利金 (Option 價格) 大約 1200 USD。 在當周五,Amazon 股價漲到1795 USD,此時 Option 的價格為 3310 USD。

為什麼此時 Options 價格大約為 3310 USD? 因為如果筆者執行此 Options,可以花 176500 可用的投資選擇 USD 跟被執行人買 100張 Amazon 股票,同時用每張股票 1795 USD 價格賣100 張股票給市場,因此執行合約的獲利就有 179500–176500 = 3000 USD。 然而,通常還會看此合約剩餘時間再加上一筆權利金(離到期時間越久當然越值錢,離如明年到期的 Option 跟幾天後到期的合約,權利金會差很多),因此此時這張合約價值 3310 USD。

當超過執行價格時,股價每漲 1 USD,Call Option 價值大約 + 100 USD。

反之,當超過執行價格時,股價每跌 1 USD,Put Option 價值大約 + 100 可用的投資選擇 USD。

假設下一分鐘, Amazon 股價漲了 1% (17USD),此合約的價格大約會增加 1700 USD。

顯示的總獲利 Total Return 為,現在 Option 市價 — Option購入時價格。

Example 2

如下圖,筆者在 Sqaure 股價 可用的投資選擇 66 USD 時,購買 當周到期的 66 Call。 購買八張Options 權利金 (Option 價格) 總共大約 1200 USD。 在當周五,Square 股價跌到65.07 USD,此時 每張 Option 的價格為 0.01 USD。

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德美利证券在2022年StockBrokers.com网络券商评比中与其他14家网络券商竞争,德美利证券在多个项目中排名第一,包括“平台与工具” (连续十一年) 、“桌面交易平台:thinkorswim®” (连续十年) 、“活跃交易” (可用的投資選擇 连续二年) 、“期权交易” 、“客户服务”和“电话支持”。德美利证券更在多个项目中荣获最佳称号 (排名前五),包括 “总体券商”(连续十二年)、“教育” (连续十一年) 、“佣金和费用” (连续二年) 、“投资产品” (连续八年) 、“新手投资人” (连续十年) 、“移动交易” (连续十年)、“轻松使用” (连续六年)、“IRA退休账户” (连续三年)、“期货交易” (连续三年) 和“研究” (连续十一年) 。阅读完整文章。

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